从成本角度，大宗商品价格下行，原材料成本降低。从需求角度，风电招标超出预期，价格逐渐企稳，预计下半年装机迎来密集释放。风电产业链盈利能力有望获得改善。
摘要：
原材料价格回落，盈利能力有望提升：截至上周五，铁矿石期货收盘价下跌5.1%，螺纹钢期货收盘价下跌2.7%，近一周内分别下跌12.1%和9.0%。结合近期对于通胀的预期有望持续，且市场对美联储加息的预期仍然较高，大宗商品价格有望维持下行。由于塔筒桩机、铸锻件等部件的钢材成本占比很高，因此原材料价格下降能够有效改善风电产业链的盈利情况。
招标进程迅速推进，全年有望实现高增：2022 年以来，风电招标量超出预期，2022 年1-5 月的风机招标量约为45.18GW，同比增加105%。其中陆上风机招标量为37.98GW，同比增加73%;海上风机招标量为7.20GW.预计2022 全年风电装机将超过50GW.从风机招标，到开标、中标，大约需要2-3 个月进程，而中标到交付则需要约9-12 个月。考虑到全年并网需求和建设周期，预计全年招标量高速增长。
长期需求确定性高，风电装机走出淡季：在能源转型的迫切需求下，“十四五”期间风电装机量有望迅速提升，预计2022 全年风电装机量将超过50GW.6 月16 日，能源局发布1-5 月全国电力工业统计数据，风电新增装机10.82GW，同比增长39%。上半年属于风电装机淡季，由于受到疫情影响，2022 年上半年风电装机有所推迟，伴随着风光大基地持续推进建设，以及海上风电陆续开工，预计三季度开始风电装机将走出淡季，进入密集交付期。
大型化趋势逐步落实，风电经济性不断提升：从2022 年新招标的风电项目来看，陆上风电项目的风机功率大部分保持在4MW 以上，海上风电项目大部分保持在8MW 以上。在风电大型化的趋势下，未来风电LCOE 会进一步下降。风机招标价格自2021 年经历迅速下行后相对企稳，近期国电电力200MW 风电项目招标价格介于1600-1697元/kw 之间，多个陆上风电项目的风机招标价格在2000 元/kW 以下，海上风电项目则在4000 元/kW 以下，标志着风电平价时代即将来临，大型化趋势下的经济性不断提升。
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